洛阳钼业深度研究:矿业土豪

作者:天博官网发布时间:2021-01-26 07:26

本文摘要:矿产质量优良,储量非常丰富。各矿山共开发63.17万吨,资源量175.86万吨。三氧化钨储量为40.93万吨,资源量为54.63万吨。 铜储量为68万2千吨,资源量为275万5千吨。黄金储量约29.21吨,资源量约137.41吨。白银储量约227.86吨,资源量约763.16吨。 从过去的财报来看,公司的矿总利率高达50%。公司享受了很多投资亮点标签3360,顺利回归,毛利低,钱多,评价低廉。 随着国企向民企转型,体制灵活性提高生产效率。

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矿产质量优良,储量非常丰富。各矿山共开发63.17万吨,资源量175.86万吨。三氧化钨储量为40.93万吨,资源量为54.63万吨。

铜储量为68万2千吨,资源量为275万5千吨。黄金储量约29.21吨,资源量约137.41吨。白银储量约227.86吨,资源量约763.16吨。

从过去的财报来看,公司的矿总利率高达50%。公司享受了很多投资亮点标签3360,顺利回归,毛利低,钱多,评价低廉。

随着国企向民企转型,体制灵活性提高生产效率。2013年12月,鸿祥有限公司代替乐光集团通过增股沦为第一大股东。也就是说,罗莫利夫登的公共企业改革(1448.06)由来已久,在盈利能力上获得了很大的好处,这一点在2014年公司成本的有效上升可见一斑。

矿产质量优良,储量非常丰富。各矿山共开发63.17万吨,资源量175.86万吨。三氧化钨储量为40.93万吨,资源量为54.63万吨。

铜储量为68万2千吨,资源量为275万5千吨。黄金储量约29.21吨,资源量约137.41吨。白银储量约227.86吨,资源量约763.16吨。

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从过去的财报来看,公司的矿总利率高达50%。公司财力雄厚,海外矿山相关经验丰富,已经形成良性循环。A股矿山企业回顾,2007年在大宗牛市欢快地翻译,但由于管理团队能力、地区文化差异、资金实力等强硬指标,大部分事例都结束了。

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2014年NPM铜矿重组顺利同时释放利润,展现了公司海外市场竞争的综合实力。预计钨价格处于低谷,铜价格将继续波动。钨下游市场需求主要是钢和硬质合金。

实际上与产业附加值密切相关。目前下游市场需求稳定,但从价格上看,钨精矿价格每吨暴跌8万韩元,钼铁(60%)价格每吨10万韩元以上,接受成本委托,再上升的空间不大。铜价的总体走势仍然处于波动的大趋势。

受中国、欧元区等严格影响,铜价格趋势不经常重复,但2015年大幅声波的可能性仍然很低。乐钼全彩的股票转卖意志很强。截至2015年1月22日收盘,乐钼全债价格在156韩元左右,剩余规模为49亿韩元,属于流动性困难的中板全债,将于15年6月转移到收购合并,迫于不得已不提前返还公告的压力,发行人的全州热情很强。

利润预测和等级。未来一年,全球流动性持续推动大宗产品价格,铜事业顺利盈利。假设未来钼钨价格每年增长5%至10%,铜价格、产品产量和成本基本稳定,预计2014-16年EPS分别为0.36、0.43和0.50韩元。

预计主营产品钨价格暴跌行业成本线下降的减半。钼、铜价格稳定。公司属于行业内引人注目的低估值股票,滑动市盈率在25 ~ 30倍之间,行业汉密尔顿公司的平均值为合理PE的50倍左右,预计会随着主营产品价格的上涨而加强,2015年EPS30倍PE值,相应目标标价为12.9韩元,购买等级为12.9元。

主要不明因素。1)主要产品下游市场需求持续低迷,钼、钨等产品价格难以下跌。2)费用之后不能减少,因此提高了盈利能力。3)经济低迷带来的系统性风险。


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